Utilizarea opțiunilor put, Ce sunt contractele Options? | ProfitPoint
Optiuni Call / Put
FINANTE Finante publice, legislatie fiscala, contabilitate, informatii fiscale, asistenta contribuabili, transparenta institutionala, formulare fiscale din domaniul finantelor publice si private Declaratii fiscale · Fise fiscale · Situatii financiare · Raportari anuale StiuCum Home » finante » finantele intreprinderilor » Teoria optiunilor: utilizarea si evaluarea optiunilor Utilizarea optiunilor.
Ele sunt, de asemenea, un instrument ideal pentru cei care vor sa se acopere impotriva riscurilor, deoarece optiunile permit aceasta, in schimbul platii utilizarea opțiunilor put prime.
Optiunile fac si obiectul operatiunilor de arbitraj. Speculatia Speculatia, prin optiuni, devine posibila prin intermediul volatilitatii acestora mai mare decat a activelor-suport.
STOP Scaling Text in Photoshop! Solve The Paragraph Style Font-Size Problem
A Strategiile simple sunt operatiuni de cumparare sau de vanzare de optiuni, in functie de anticiparile speculatorilor asupra evolutiei viitoare a cursului activului-suport: utilizarea opțiunilor put daca se anticipeaza o crestere importanta a cursurilor inainte de scadenta optiunii, atunci cumpararea de CALL-uri va fi cea mai recomandata strategie simpla. Investitia, utilizarea opțiunilor put in plata primei, poate fi insotita de un efect de levier important asupra castigurilor posibile din cresterea de curs.
Invers, daca anticiparile nu se adeveresc, atunci pierderile sunt limitate la nivelul primei; b Daca se anticepeaza o silitate a cursurilor pana la scadenta optiunii se procedeaza la o vanzare de CALL-uri neacoperite scontandu-se pe faptul ca, cel putin, cursurile nu vor creste sau la o vanzare de PUT-uri mizandu-se pe faptul ca, cel putin cursurile nu vor scadea.
Aceste operatiuni sunt cele mai riscante pentru ca, in caz de neimplinire a previziunilor, ei vor intampina pierderi nelimitate cu mult mai utilizarea opțiunilor put decat primele incasate efect de maciuca. Principiul de a castiga este analog cu cumpararea de CALL in cazul a. Efectul de levier este cu atat mai mare, cu cat scaderea cursului indicator niveluri opționale mai mare si durata de exercitare a optiunii este mai scurta.
B Combinatiile de mai multe serii de optiuni, asupra aceluiasi actisuport, se fundamenteaza pe anticipari foarte exacte asupra evolutiei cursului activului suport. Daca anticiparile se dovedesc corecte, atunci castigurile pot fi mai mari decat cele realizate prin strategiile simple.
Utilizarea optiunilor. strategii de investitii
Strategia se utilizeaza cand se anticipeaza o crestere a cursului activului- suport. Castigul net este diferenta intre primele optiunilor si pierderea maxima.
Pentru operatiunea de cumparare se spera intr-o variatie puternica a cursului fara a se sti sensul. C Reconstituirea sintetica a unui CALL Co este pozitia unui gestionar care detine in portofoliul sau o actiune-suport Soun imprumut la nivelul pretului de exercitiu ce va fi rambursat la scadenta CALL Si o optiune PUT Po asupra aceluiasi actisuport, avand acelasi pret de exercitiu si aceeasi scadenta.
Optiunea sintetica CALL se poate afla in relatia de paritate bine-cunoscuta in teoria optiunilor, respectiv diferenta intre valorile CALL si PUT sa fie egale cu diferenta intre cursul activului-suport si pretul de exercitiu. Acoperirea Acoperirea, impotriva variatiei cursului activului suport, devine posibila prin fixarea, in prealabil, a unui pret de exercitiu.
Put option
Costul acoperirii la risc se ridica la nivelul primei platite pentru cumpararea optiunii. Cumparatorul pastreaza, in acelasi timp, posibilitatea de a realiza castiguri importante in cazul evolutiei favorabile a cursului.
Cumpararea unei CALL asupra unui actisuport, care se afla deja intr-un portofoliu, reprezinta un mijloc de aparare impotriva unei cresteri a cursului activului suport.
Cumpararea unei PUT se foloseste in cazul unei scaderi a cursului activului-suport.
Vanzarea unei CALL, acoperita prin detinerea prealabila sau achizitionarea activului-suport, este o strategie conservatoare1. Riscul operatiunii este nul in cel mai rau caz aceasta antreneaza o pierdere de oportunitate ; daca actiunea-suport creste, vanzatorul va trebui sa cedeze actiunea catre cumparator, iar profitul va fi limitat de marimea primei incasate.
Protectia unui portofoliu este, de asemenea, posibila prin cumpararea de PUT-uri asupra indicelui bursier. Daca portofoliul are o compozitie apropiata de structura indicelui bursier CAC - 40, spre exempluatunci acoperirea, prin aceasta strategie, va fi perfecta.
Arbitrajul Arbitrajul intervine atunci cand pretul de piata al optiunilor este supra sau subevaluat.
Optiuni Call - Put - Tradeville
Strategiile de arbitraj sunt mai complexe. Operatiunile de arbitraj sunt initiate, in primul rand, prin utilizarea simultana de CALL-uri sau de PUT-uri asupra aceluiasi actisuport, dar cu preturi de exercitiu sau cu scadente diferite salturifn al doilea rand, ele sunt initiate prin utilizarea simultana a unei CALL si a unei PUT, avand acelasi actisuport, aceleasi preturi de exercitiu si aceleasi scadente stelaje sau, mai mult, prin utilizarea de combinatii de salturi si de stelaje.
Copyright © : Stiucum - Toate Drepturile rezervate. Reproducerea partiala sau integrala a materialelor de pe acest site este interzisa.
